O conselho de administração da PayPal iniciou uma análise rigorosa sobre a proposta de aquisição de US$ 53 bilhões apresentada por um consórcio formado pela Stripe e pela empresa de private equity Advent International. Segundo fontes próximas às negociações, a avaliação preliminar dos executivos indica que o valor oferecido subestima o potencial de mercado da companhia, além de apresentar desafios complexos de ordem regulatória e financeira.
A oferta, que propõe o pagamento de US$ 60,50 por ação, surge em um momento estratégico para a PayPal. A empresa, fundada no final da década de 1990, busca reverter um cenário de queda no preço de seus papéis e enfrentar a crescente pressão competitiva de gigantes como Apple Pay e Google Pay. Até o momento, a administração da PayPal não emitiu uma resposta formal ao consórcio.
Desafios regulatórios e estrutura da proposta
A possível fusão entre Stripe e PayPal criaria uma das maiores potências globais no setor de pagamentos online, com capacidade de processar um volume anual estimado em US$ 3,7 trilhões. Contudo, a complexidade da transação levanta preocupações sobre a aprovação por órgãos de defesa da concorrência. Para mitigar riscos, o consórcio avalia a possibilidade de segregar ativos, como a unidade Braintree, que poderia ser transferida para a Advent e integrada a outros investimentos da gestora, como a Nuvei.
Financiamento e estratégia de mercado
Para viabilizar a operação, o consórcio conta com um pacote de financiamento de aproximadamente US$ 50 bilhões estruturado pelo JPMorgan e pelo Morgan Stanley. Além disso, Stripe e Advent planejam aportar US$ 17 bilhões em capital próprio. A participação da Advent é vista como um movimento estratégico para oferecer flexibilidade na gestão de ativos e na resolução de entraves regulatórios, dado o histórico da firma em aquisições no setor, que inclui empresas como Worldpay e Vantiv.
Expectativa dos investidores e próximos passos
O mercado financeiro mantém atenção redobrada sobre os próximos movimentos da PayPal, especialmente após a saída da Block do consórcio inicial. A expectativa agora se volta para o relatório de resultados que será divulgado em 28 de julho, data em que a empresa deverá apresentar sinais sobre a estabilização de seu crescimento. Enquanto isso, o conselho da PayPal segue realizando reuniões para determinar se a oferta atual, embora represente um prêmio sobre o valor recente das ações, condiz com as projeções de longo prazo da companhia.
Fonte: terra.com.br
